外汇交易的各种技术形态分析【下】
技术指标——四线进出指标
四线进出指标(FVI)——是源于“量是价的先行指标”之慨念,并将“平均量”加以引伸后作为外汇买卖的提示。如果想知道未来汇率的变化,只要注意交易量的变化,就可推出汇率的变化。FVI是以计量分析为导向,根据市场交易实际情况来判断投资主力是进场还是离场;是以日、短、中、长四条线来判断汇率在短、中、长期是否有反转的可能;是投资者判断汇率趋势的利器。这四条线为当日量线、6日量线、24日量线、72日量线。
运用法则:
(a)FVI共有四条线,其横坐标波动范围是中间O轴线,向上为正数,向下为负数。
(b)正数涨到某一数后变小时为“负转”,如+1、+2、+3、+4、+3、+2、+1,属于“负转”,+4为负转点;负数增到某个数后变小时为“正转”,如-1.5、-2.5、-3.5、-4.5、-3、-2、-1就属“正转”,而-4.5就是正转点,可以根据“正转”进场,“负转”离市。
?6日线,正转后6天内可进场,24和72也是一样。天数越大,指标所反映的行情越大;6日线,负转后6天内可离市,24和72也是一样。天数越大,指标所反映的行情越大。
(d)日线,正转次日可低进;日线,负转次日可高离。
(e)多线可进(或离)市:FVI有两条以上的线同时显示正转买进(或负转卖出)。例如;24日线正转后的买进期内,又出现6日线的正转买进情况,是属于正常;多线可离市:FVI有两条以上的线同时显示负转卖出。例如;24日线负转后的卖出期内,又出现6日线的负转卖出情况,这些都是属于正常。
技术指标——抛物式转向
抛物式转向(SAR)——抛物式转向又称止损点操作系统。是利用抛物线原理随时调整止损点位置的工具,由于组成该线的止损点是以弧形方式移动,所以又称抛物线指标。SAR在图形和运用上很象移动平均线,都属于价格和时间并重的分析工具。
计算方法:
(a)选定某段时间判断为上升或下跌。
(b)如看涨,则第一天的SAR值必须是近期内的最低价;如看降,则第一天的SAR值必须是近期内的最高价。
?第二天的SAR值求得方法,将第一天的最高价(看涨时)或最低价(看降时)与第一天的SAR的差距乘以调整系数,再加上第一天的SAR即可。以此类推计算SAR值。其公式:
SAR(n)=SAR(n-1)+AFX[EP(n-1)-SAR(n-1)]。
SAR(n):第n天的SAR值。
SAR(n-1):第(n-1)天的SAR值。
AF:调整系数。
EP:极点价。
如是看涨一段时间,EP为这段时间的最高价、如是看降一段时间,EP为这段时间的最低价。
(d)EP(n-1)为第(n-1)天的EP。
(e)第一个调整系数AF为0.02,如每隔一天的最高价比前一天的最高价还高,则AF递增0.02,如无新高则沿用前一天的数值,但调整系数不超过0.2。
(f)如是买进期间,计算出某日的SAR比当天或前一天的最低价还高,计算某天的SAR比当天或前一天的最高价低,则应以当天或前一天的最高价为某天的SAR。
技术形态——趋势线
外汇市场在上升的趋势中出现调整性下跌是不可避免的,但这种现象往往只是靠近上升的趋势线;在下降的趋势中出现调整性上升是不可避免的,但这种现象往往只是靠近下降的趋势线。只有当趋势线被有效的突破时趋势才会出现转折。
什么样的趋势线才是重要的——当该线未被触及的时间越长或被试探的次数越多就越重要,并对趋势有决定性的作用;相反,当这一重要趋势线被突破的话,意义更大,要十分注意。有时会出现某一天的价位点破该线,但只要这天的收盘价回到该线之上,这一突破可视为无效。
什么叫有效突破?就是当收盘价破趋势线的幅度达3%并且时间在2-3天以上。一旦上升或下降趋势线被突破,它们的作用将相互调换——支持变为抵抗、抵抗变为支持。
外汇市场上任何事情都有可能走向自己的反面。另外,趋势线的斜率也很重要——当斜率为45度时最有意义。该斜率反映的是上升或下降的速率正好从价格和时间两方面完美的平衡。如斜率过于陡峭,说明上升或下降过快,一般难以持久、如破了趋势线,就意味原趋势斜率将要调整到45度,而不是趋势的逆转;如过于平缓,说明该趋势虚弱而不可靠并会演变成“无趋势”。有时要对趋势线进行调整,以适应趋势变缓或变快,市场总有几种不同时间价格的趋势并存,所以可以相应地用几条不同的趋势线来区分各等级的趋势。
技术形态——支撑线/阻力线
在外汇技术曲线图上有“支撑线”和“阻力线”二种。支撑线是图形上每一谷的最低点的切线,也就是说汇率在这些线的附近时,投资者非常愿意在该线做多。如果趋势上升,则每一个低点必须高于前一个低点;如果出现调整下降但接近前一个低点时,意味着上升趋势即将结束,市场可能变为横向盘整波动;如果该支撑线被破位,可能意味着市场将由上升趋势转变为下降。阻力线是图形上每峰的最高点的切线,也就是说汇率在这些线的附近时,投资者非常愿意在该线做空。如果是下降趋势,则每一个高点必须低于前一个高点;如果出现调整上升但接近前一个高点时,就是下降的趋势即将结束,市场可能变为横向整盘波动;如果该阻力线被破位,可能意味着市场将由下降趋势转变为上升。
支撑与阻力在市场波动中也会互换立场,请各位要明白这点;而价位在支撑或阻力区域的重要性是由3方面决定:波动时间的长短——停留越长越难破、交易量的大小——越大力度越强、汇率离该线的远近——越近越重要。确认短线交易的支撑和阻力线被有效突破是以3%左右来衡量的,确认重要的支撑和阻力线被有效突破则按10%左右来评断,而当重要的支撑和阻力线一旦被有效突破,就很可能是市场的趋势发生了反转。
市场常在一些心理价位(也叫技术价位)和整数价位(也叫习惯价位)上停留,这些价位统称“习惯支撑或阻力”,投资者可以在这些习惯位及时平仓或下止损。但下止损单时,一般要注意的是最好离开这些习惯价位一点距离,以避免被冤枉的冲掉。
技术形态——上升通道/下降通道
沿支撑线或阻力线划一条平行线所形成的向上或向下的通道,常称其为上升或下降的通道。趋势是多、空头的依据,而上升、下降通道是平、持仓的依据。通道线未被破的时间越长、被试探的次数越多就越显其重要,就可近视为一条趋势线;同时当重要的趋势线被突破时,则表示趋势可能发生转折。但重要通道线被破,可能是上升、下降趋势开始加速,是加码多空投的依据;同样,我们也可以利用价位是无力触及还是劲力穿破,借通道线来判断趋势是在增加还是在减弱,并注意其趋势发生变化。
技术形态——转折日
在分析市场的趋势时有一个重要的参数——转折日,它的图形有些特殊,其种类有“单(双)日转折日”、“顶(底)部转折日”和“关键转折日”等。如把这些图形与一些技术指针综合起来分析,就可得到一些启示:
(a)单日转折是相对双日转折而言,前者是在一天中完成,即当天成交量突增,价位波动大;后者是在两天内完成,成交量、波幅越大,转折可能性越大。
(b)转折发生在市场的顶部时,在上升的趋势中某天价位到了新高位,而当天收盘价比前一天的收盘低,就是顶部转折日;转折发生在市场的底部时,在下降的趋势中某天价位到了新低价位,而当天收盘价比前一天的收盘高,就是底部转折日。
?关键和普通转折日是有区别的,一般来说,许多普通转折日只代表趋势暂时休整,而关键转折日则表示一个重要的转折点,但有难于马上下定论,要等到价格与原趋势相反波动后才能判断的特点。
转折日因时而异,如价位持续暴涨(或暴落),并当打破所有技术指标时就要警惕——很可能向反向反转。大多数重要转折点总是伴随各种形式的转折日而来的,所以月图和周图的转折比日图的转折要重要得多。
技术形态——跳空形态
跳空在日语中叫“窗口”,英语是“gap”,是指汇率在快速波动时产生的曲线的最低价与曲线的最高价之间有断层。有人说“跳空”迟早会填补的,这并非是绝对的,需要从图形上区别对待:有的跳空具有技术意义,有的则很一般,这要从跳空的部位、大小来判断市场趋势之强弱和真假之突破。
跳空是判断趋势的有力依据。
(1)跳空的形态:
(a)普通性跳空——对预测趋势无太大帮助,可以忽略它。因它是在交易量极少的情况下或是在波幅窄时所产生的。
(b)突破性跳空——一般发生在交易量大时或重要价位被突破后或新的大波动之初。当汇率跳空口大并远离原价位时,则显示其真正的突破开始了,所以跳空口越大将来的波动越激烈。
?持续性跳空——连续发生2次以上的反映市场以中等交易量在顺利的发展。在上升(或下降)趋势中,这些跳空在今后市场的调整时将成为支持(抵抗)区。因为此跳空群一般出现在整个趋势的中间,所以可利用沿着该涨(或跌)的方向在未来上升(或下降)的幅度中将翻一番的规律来进行交易。
(d)消耗性跳空——也叫衰歇跳空,一般出现在趋势的尾声,是急速上升(或下降)的回光返照,所以在随后的市场将出现转折。该跳空往往是在(a)(b)跳空出现之后,并且当被填补之时,就是趋势将衰歇之日,这时应积极采取措施避免损失。
(2)运用法则:
(a)消耗性跳空和普通性跳空在短期内有可能被填补,而突破性跳空和持续性跳空就有可能不被填补,所以分析突破性和持续性跳空比较有意义。
(b)突破性跳空出现后会不会马上被填补可以从交易量的变化来判断:在突破性跳空形成之前,如交易量大,但形成之后交易量反而减少时,快速填补该跳空的机会只有一半;在突破性跳空形成之后,如交易量大并且持续,则短期填补该跳空的可能性将会降低。
?消耗性跳空的出现一般伴随着的是交易量最大(或是第二天出现)。但当交易量减少时,则显示市场的交易(多投或空投)力量已充分的释放并且开始衰歇,这时价格可能会朝相反的方向波动。
(d)在上升或下降的过程中,跳空出现的越多,越显示其趋势接近结尾,这时投资者们应该谨慎交易。
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