2022-01-04

美元重返96，黄金重挫！欧佩克欲延长减产协定、油价日内迎来关键选择！

新年第一个交易日投资者重新押注，美元重返96、黄金重挫！周一（1月3日）踏入2022年第一个交易日，市场波动明显增加，投资者根据市场情况对主要品种重新押注。值得留意的是本周市场将迎来美联储会议纪要、OPEC+部长级会议、美国12月非农等重磅数据，后市波动幅度料将进一步扩大。

从盘面来看，美元重返96.0最受市场瞩目。究其原因，FED新任命的委员倾向于鹰派，同时投资者对本周非农等重磅数据预期乐观，市场押注美联储在收紧货币政策中可能采取更激进做法。据CME“美联储观察”显示，3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为36.8%，加息25个基点的概率为61.3%，加息50个基点的概率为1.9%。值得留意的是，目前奥密克戎毒株仍未远离投资者的目光，据路透统计，美国周日至少新增285169例新冠肺炎确诊病例，而在感染人数持续激增以及暴风雪影响下，美国当天大约有2908个境内或者境外往返美国的航班被取消，另有4234趟航班延误。

毫无疑问，疫情的持续传播正加强投资者对通胀在更长时间内维持高位的判断，因而我们可以看到在通胀、货币政策收紧的双重作用下，周一（1月3日）10年期美债收益率大幅攀升至1.623%上方，黄金则受此拖累自1830美元重挫近30美元至1800美元关口下方。WTI原油走势：美元重返96，黄金重挫！欧佩克欲延长减产协定、油价日内迎来关键选择！笔者认为，美元指数重返96.0上方，10年期美债收益率攀升至1.6%均表明市场焦点将逐步回归主要央行货币政策，而市场整体流动性趋向收紧的情况将被我们纳入对WTI原油等风险资产中期走势的考虑范围内。
 
WTI原油周一（1月3日）盘中一度下探74.30，尽管其后跌幅有所收窄，当最终仍维持于76.0美元下方整固。值得留意的是，日内将迎来OPEC+部长级会议，目前市场普遍预计OPEC+将于2月继续增产40万桶/日。值得留意的是，在周一（1月3日）举行的欧佩克联合技术委员会（JTC）会议中，欧佩克下调了对一季度全球石油市场过剩供应的预测：预计2022年第一季度会有每日140万桶的过剩供应，较上个月预测的少25%左右，因竞争对手供应前景减弱。另外，欧佩克预测全年将有平均每日140万桶过剩供应，低于上月预测的170万桶。
 
需要留意的是，欧佩克现任欧佩克秘书长巴尔金都将于2022年结束任期。而欧佩克新当选秘书长Haitham Al—Ghais则表示预计到2022年底，全球石油需求将恢复到大流行前的水平，欧佩克+对石油市场的稳定和平衡至关重要，当务之急是支持将欧佩克+协定延续到2023年。笔者亦留意到，12月29日沙特阿拉伯国王萨勒曼曾表示，OPEC+生产协议对石油市场稳定“至关重要”，并强调产油国需要遵守该协议。目前更多证据显示OPEC+将于2022年延长其减产协议（该协议原定于2022年9月结束）。因此，笔者认为日内焦点并未40万桶/日的增产，而为OPEC+关于延长减产协定的表述，一旦OPEC+释放出明确信号，预计料将刺激油价进一步反弹。
 

WTI原油走势：美元重返96，黄金重挫！欧佩克欲延长减产协定、油价日内迎来关键选择！4小时图显示，WTI原油目前维持于76.0美元下方整固，笔者对于油价整体处于73.0-77.0美元区间整理的判断不改，但就本周而言，73.0美元得失将成为关键，若WTI原油能有效企稳于73.0美元上方，则后市仍有望反弹挑战77.0、79.0美元水平。但若击穿73.0美元，则需警惕进一步下行考验70.0美元水平可能。

今日交易策略：