2015-01-21

欧央行量化宽松在即，美元被追高！

周二美元继续强势上涨，ICE美元指数测试93.00重要关口。欧元/美元继续走势，本周四欧央行即将利率决议，有关欧央行即将实施新一轮QE的预期升温，欧元/美元有望继续下跌测试1.1500重要关口；英镑/美元继续在近期低点附近震荡，技术图形上汇价有望低位企稳；澳元/美元日内小幅回落，技术图形上汇价低位企稳反弹走势明显，下方0.8000支撑作用明显；美元/日元日内强势上涨，技术图形上汇价在经过前期调整后有望重新测试年内高点。

周二美国股市震荡收高，科技股上涨抵消了市场对全球经济增长放缓的担忧。原油价格下跌令能源板块普遍下滑。道琼斯指数收盘上涨0.02%，报于17515.23；纳斯达克收盘上涨0.44%，报于4654.85；标普500收盘上涨0.15%，报于2022.55。投资者热切期待中国与欧洲实行刺激政策以维持全球经济增长，这种预测短期内推动了股市上扬。

黄金继续强势上涨，近期市场避险情绪升温令资金涌入贵金属市场，另外欧央行有望实施新一轮量化宽松货币政策的预期也推动了黄金上涨，纽约黄金期货收盘上涨1.4%，报于1294.20美元/盎司。

原油价格继续疲软，国际货币基金组织将2015年的全球经济增长预期下调0.3个百分点，至3.5%，并预计2016年为3.7%，全球经济增速放缓令近期持续大幅下跌的原油价格承压，而且中国经济第四季度GDP数据表现不佳也打压原油价格，纽约原油期货收盘下跌4.7%，报于46.39美元/桶。

将在周四公布的欧央行利率决议也在引导市场情绪。从目前来看，市场普遍预期欧央行将在本次利率决议中彻底倒向量化宽松，只是目前对于欧央行的宽松规模以及宽松方式尚不明朗。

在欧洲央行将推出新一轮刺激措施的期望的推动下，欧元区国债价格本月升至纪录高点，也带动债券市场的整体繁荣。周二后市尾盘，美国30年期国债收益率为2.399%，打破上周四缔造的2.413%纪录低点。 10年期国债收益率报1.806%，周五收盘时为1.815%。

投资者本月追捧超安全的美国国债，受不确定的全球增长展望、来自欧洲的通缩担忧以及低油价带动。周四的欧央行利率决议同样是债市焦点，无论是从对债券市场的供需关系，还是对市场情绪方面来看，欧央行的宽松措施都将产生极为巨大的影响。

经济数据难阻欧元回落，商品货币普遍下行，美元再度成为今日汇市的赢家。尽管日内公布的欧元区经济数据好于预期，但依旧未能阻止欧元继续下滑。欧元区1月ZEW经济现况指数自前值-62.8%回升至-57.1%；德国1月ZEW经济景气指数自34.9大幅回升至48.4，远高于预期的40；欧元区1月ZEW经济景气指数也自前值31.8回升至45.2。不过欧央行的宽松预期依然压制了欧元的涨势，周四的量化宽松似乎势在必行，届时是否代表靴子落地尚不明朗。

不过除周四的欧央行利率决议外，周三同样有重要经济事件值得关注。纽约时段收盘后公布的新西兰通胀数据低于预期，带动纽元/美元汇价快速下滑。稍后亚市日央行将公布利率决议，在瑞士央行采取行动，欧央行行动在即的情况下，不知日央行是否会再度令市场升温。稍后欧洲时段则有英央行利率决议以及英国就业数据；加央行则将在纽约时段公布利率决议。尽管欧央行利率决议时近期市场焦点当中的焦点，但实际上周三的金融市场同样极为关键。

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